A grafia correta é estavam, terminada por -am.
A palavra representa a conjugação do verbo estar na 3ª pessoa do plural do pretérito imperfeito do indicativo.
Isso significa que o termo deve ser usado para representar uma ação que ocorreu no passado, mas que não foi totalmente terminado.
A grafia estavão está incorreta e, por isso, não deve ser usada na linguagem escrita. Seu uso acarretará em um erro ortográfico.
Frases com estavam de exemplo
- Eles estavam reunidos na praça quando o ladrão chegou atirando.
- Os alunos estavam sabendo a matéria, mas o professor é muito rigoroso na correção.